楽天レバナスと大和レバナスを比較｜信託報酬・実績・乗り換えの注意点

楽天と大和どっちのレバナスが良い？
信託報酬の違いの影響度合いは？

2021年11月に楽天レバレッジNASDAQ-100が登場し、大和のiFreeレバレッジ NASDAQ100と比較できるようになりました。本稿はその当時の紹介をもとに、2026年10月16日時点の資料で選び方を見直したものです。

どちらを使ってレバレッジ投資を行えば良いのか、迷っている人はこの記事を参考に選択して下さい。

ただし、どちらも値動きの大きいレバレッジ投信です。どちらを買うかを決める前に、生活費や近い支払いを確保したうえで、大きな損失を家計が許容できるかを考える必要があります。

大和レバナスと楽天レバナス

iFreeレバレッジNASDAQ100はこれまで紹介してきたように、成長の著しい米国NASDAQ100に対して2倍のレバレッジをかけた商品です。

大和アセットマネジメント社が商品化した投資信託で、にわかに人気を博してきてるようです。このブログの読者であれば何度も目にされてきたことでしょう。

私自身もレバナスを取り上げてきましたが、自分が使う商品と、すべての読者に合う商品は同じではありません。まず仕組みを確認したい方は、以下の記事をご覧ください。

2021年の新商品登場というニュースを、現在の購入判断にそのまま使うのは避けたいところです。費用、運用方法、販売会社の条件を別々に見ていきます。

この記事のターゲット 
・投資信託を利用した積立投資を続けている人 
・iFreeレバレッジNASDAQ100を活用している人 
・楽天レバナス誕生と聞いて気になって仕方がない人

レバナス比較

レバナスという商品がその他のレバレッジ投資信託と比較してどうしてお勧めできるのかについては、以下の記事を参考にされて下さい。

iFreeレバレッジNASDAQ100（大和アセットマネジメント）

NASDAQ100の米ドル建ての日々の値動きに対して、概ね2倍程度の動きを目指す商品です。数年後の利益が指数の単純な2倍になる設計ではありません。

設定直後の上昇を示した旧版の数字は、2021年当時の特定期間の実績です。短い好調期間を年率へ換算して、その成績が今後も続くと考えることはできません。比較するときは、同じ開始日と終了日にそろえ、下落した期間も確認します。

良い部分だけではなく、この商品の本質を知ることで、ポートフォリオに組み込むかどうかを考えてみましょう。

NASDAQ100の構成銘柄と比率は変わります。掲載のポートフォリオ画像は元記事作成時の例で、現在の保有比率を示すものではありません。最新の構成は指数や運用会社の資料で確認してください。

例えば100万円をこの投資信託で保有していた場合には、以下のようなポートフォリオに投資されていることになります。セクターごとの内訳も上部に表示されていますので大変分かりやすいと思います。

銘柄名が身近でも、株価が割安であることや、将来の利益が確実であることにはつながりません。大型株の比率が高い指数では、複数の商品を持っていても同じ企業への依存が重なる場合があります。

構成銘柄の入れ替えはありますが、それによって指数の長期下落や大きな損失を防げるわけではありません。入れ替え前に生じた損失が消える仕組みでもありません。

特にインターネットインフラの基盤を牛耳る企業はその膨大なビッグデータを元に他の追随を許さず、ますます情報の優位性を活かして成長していくことでしょう。

結果としてその恩恵を受ける私たちの利便性も上がり、その企業価値の向上に伴って株価も上がっていくことが期待されるという訳です。

楽天レバレッジNASDAQ-100（楽天投信投資顧問）

ではいよいよ本題の、『楽天レバレッジNASDAQ-100』に視点を移してみましょう。本稿のタイトルに楽天レバナスと書きましたが、なんとこの商品は公式に愛称を『レバナス』としているのです。

以下は2021年の届出内容を紹介した画像です。現在の契約条件を調べる場合は、楽天投信の商品ページと目論見書を参照してください。

楽天の商品には「レバナス」という愛称がありますが、通称だけでは他社商品と区別できません。積立設定や保有商品の一覧では、正式なファンド名まで確認することをお勧めします。

確認した税込年率の信託報酬は、大和が0.99％、楽天が0.77％で、差は0.22％ポイントです。ただし、これだけで投資家が負担するすべての費用や、実際の運用差を説明できるわけではありません。

日次の運用目標が似ていても、先物の取引、現金の管理、費用、目標からのずれなどで結果は異なり得ます。楽天を単純な「上位互換」とした旧版の説明を改めます。

比較するなら、両ファンドが存在する共通期間の分配金再投資ベースの騰落率を、同じ日付でそろえます。基準価額の金額そのものは設定日等で異なるので、額が低い方を割安と判断しないようにしましょう。

そこまで深く考えずとも、単に手数料が安くなったという理解は多くの投資家心理を楽天レバナスに傾かせることになりそうです。私を含めて積立設定の切り替えを検討する方も少なくないのではないでしょうか。

乗り換え？切り替え？

販売会社のポイントや積立条件も変わります。購入時点の条件を確認し、期間限定の特典を20年間続く運用差として計算しないことが大切です。

ここで信託報酬の0.22ポイントの差がどの程度のものか、シミュレーションしておきましょう。積立シミュレーションの記事でも紹介した金融庁のHPで計算してみました。毎月10万円を20年間積み立てた場合で試算します。

以下の旧図は、一定の年率9.78％と10.00％で毎月10万円を20年間積み立てる仮定計算です。実際の2商品の利回り予想でも、将来の差額の見積りでもありません。

この図から分かるのは、同じ条件が長く続くと小さな率の差が積み重なることです。実際には残高も費用条件も変わるため、毎年0.22％の運用差が確定するわけではありません。

少しでも信託報酬の少ない商品を選択することが推奨される昨今の投資事情において、この差は無視出来ない程度に大きいと私は感じています。信託報酬が0.1%を切る商品も存在するくらいですので、中々に衝撃的な差です。

保有分を売って乗り換える場合には、含み益に対する課税、売却から購入までの市場変動、注文日と約定日の違いなども考えます。これからの積立先を変える判断と、保有分を全部売る判断は分けて構いません。

例えば残高100万円に含み益20万円がある場合、課税の検討対象は通常その利益部分です。一方、信託報酬差0.22％ポイントは、残高100万円が一年間一定なら単純計算で約2,200円です。税金を払ってもすぐ得になる、と費用差だけで断定できません。

いずれのレバナスとも楽天証券で取り扱われていますので、良く吟味の上でポートフォリオへの組み入れを検討すると良いでしょう。

終わりに

選択肢が増えると条件を比較しやすくなります。ただし、新商品が出ることや人気があること自体は、将来の運用成果を裏付けるものではありません。

私の好みだけで決めるのではなく、仕組みが理解できるか、どこまで損失を受け入れられるか、保有を続ける理由が何かを言葉にしてから選んでください。

またこの先さらに別のファンドが新たなレバレッジ商品を出してくる可能性もあります。投資を始める人口がコロナ禍後に大きく増えてきているようですので、商品開発には余念が無いことでしょう。市場に競争が生まれることは投資信託の購入者にとってプラスですので、期待したいと思います。

投資はあくまでも自己責任で、また投資信託を始め自身が投資するものに対する理解を深める努力は惜しまないようにしましょう。関連する以下の記事なども参考にして頂ければ幸いです。特に投資初心者に向けて参考になる記事を揃えていますので是非ご一読ください。

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比較する資料を3つに分ける

資料	読む目的
交付目論見書	運用目標・ヘッジ方針・信託報酬・主なリスク
運用報告書	実際にかかった費用と運用の状況
同じ日付の運用実績	期間と分配金の扱いをそろえた比較

公式資料：大和の商品情報、楽天の商品情報。2026年10月16日確認。先物等の運用に伴う負担は信託報酬だけでは測れません。関連するレバナスのバックテストの読み方、NISA対象外となる理由もあわせてご覧ください。